风险管理公司风险控制新规来了！
12月24日，中国期货业协会发布实施《期货风险管理公司风险控制指标管理办法（试行）》及其附件《期货风险管理公司风险控制指标计算说明（试行）》。
近年来，风险管理公司数量逐年增加，各项业务规模增长迅速，已成为期货行业服务实体经济尤其是中小微企业的重要载体。为引导风险管理公司充分发挥专业优势，更好地为市场提供风险管理服务，建立一套系统的、可量化的风控指标体系，实现对风险管理公司的资本约束和风险管理，提升风险监测监控能力就显得非常必要与迫切。
为推动期货风险管理公司持续稳健经营，更好地服务实体经济，中国期货业协会（以下称中期协）在中国证监会的指导下，制定并发布实施《期货风险管理公司风险控制指标管理办法（试行）》（以下称《办法》）及配套文件《期货风险管理公司风险控制指标计算说明（试行）》（以下称《计算说明》），标志着以净资本和流动性为核心的风险管理公司风控指标体系正式建立。
中期协有关部门负责人在答记者问时表示，《办法》及《计算说明》的发布实施，可以帮助风险管理公司加强对整体风险、各业务条线风险以及市场、信用、操作、流动性等各类风险的监测，促进公司提高资本实力和风险控制能力，有助于引导风险管理公司更好地发挥服务实体经济特别是中小微企业风险管理的作用，引领期货公司向衍生品综合服务商转型，实现行业高质量发展。
规定风控指标标准：风险管理公司净资本不得低于人民币1亿元
据了解，《办法》共五章三十四条，主要内容包括以下五个方面：
一是规定风控指标标准。要求风险管理公司净资本不得低于人民币1亿元、风险覆盖率不得低于100％、净资本与净资产的比例不得低于20％、流动性覆盖率不得低于100％。各项风控指标的预警标准为规定标准的120％。
二是明确编制和报送要求。风险管理公司应当按月报送风险控制指标报表，保证数据真实、准确、完整。风险管理公司应当将其控股的从事风险管理业务的境内子公司，按合并数据口径纳入风控指标报表编制范围，以准确计量公司整体面临的风险敞口，避免监管套利。
三是强调内部控制。要求风险管理公司建立与风控指标相适应的内部控制制度及风险管理制度，建立动态的风险监控和资本补充机制，建立健全压力测试机制，确保各项风控指标持续符合标准。当风控指标达到预警标准或不符合规定标准时，要求风险管理公司采取相应措施，及时整改。
四是压实期货公司管控职责。要求风险管理公司定期或不定期向期货公司报送风控指标报表及相关情况报告，保证期货公司及时掌握并评估风险管理公司的风险情况。当风险管理公司进入风险预警期时，要求期货公司督促风险管理公司采取措施控制风险，改善风险控制指标。
五是加强自律管理。明确协会对风险管理公司风控指标达标情况、报表编制与报送等相关活动实施自律管理，可以进行自律检查，并可以对期货公司、风险管理公司的违规行为采取自律管理措施。风险管理公司风控指标连续6个月无法符合规定标准的，协会可以取消风险管理公司设立备案。
六是设置阶梯式过渡期安排。风险管理公司风控指标不符合规定标准的，给予24个月的过渡期，自《办法》施行后第13个月，风险管理公司各项风控指标达到规定标准的比例应不低于80％。
据了解，《办法》设立的风险控制指标体系除4个监管指标——净资本不得低于人民币1亿元、风险覆盖率不得低于100％、净资本与净资产的比例不得低于20％、流动性覆盖率不得低于100％外，还包括13个观测指标，涵盖杠杆类、财务类和资金分配情况三类，不设具体监管标准，旨在补充了解公司的整体情况。
鼓励风控能力强的公司有序发展
中期协有关部门负责人表示，《办法》主要遵循三方面原则：
一是既综合反映公司整体的风险情况，又体现不同的风险类型。风控指标的计算涵盖公司期现类业务、场外衍生品业务、做市业务，以及公司自有资金投资债券、股票和理财产品等可能面临的风险，对于未来的新产品、新业务也作了相应安排。同时，将每类业务风险均拆解为市场、信用、操作等风险类型，专设流动性风险指标。
二是采用金融机构通行的净资本监管理念，突出风险管理公司服务实体经济的业务特点，鼓励风险管理公司在防控风险的前提下有序发展。
上述有关部门负责人表示，风险管理公司作为期货公司的控股子公司，其业务具有金融属性，应实行金融机构通行的净资本监管制度，以实现资本实力与业务风险的合理匹配。在衡量业务风险时，以风险敞口为计量基础，鼓励风控能力强的公司有序发展。
三是强调风控是一项系统性工作，母子公司均应尽职履责。风险管理公司应当持续符合风控指标的相关要求，按规定编制和报送指标报表。
“在此基础上，公司应建立相应的制度和机制，动态监控风险，补充资本实力。此外，公司还应进行压力测试，以应对可能出现的肥尾风险。同时，强化期货公司对风险管理公司的管控职责，督促风险管理公司规范健康发展。”该有关部门负责人说。
数据显示，截至2021年10月底，共有91家期货公司在协会备案设立94家风险管理公司，行业总资产、净资产分别为1213.38亿元和317.87亿元。2021年1—10月累计实现业务收入2187.95亿元，净利润19.09亿元，相比2017年同期，分别增长240.15％和134.68％。
本文源自期货日报
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